AI부터 반도체까지: 글로벌 증시는 상승하는데 한국 증시만 부진한 이유... 미국, 일본, 유럽

최근 글로벌 증시는 미국과 일본을 중심으로 사상 최고치를 경신하는 등 호황을 누리고 있습니다.

반면, 한국 증시는 주요국 중 가장 낮은 상승률을 기록하며 상대적으로 부진한 모습을 보이고 있는데요.

2024년 현재, 한국 증시는 부동산 침체와 디플레이션 악재가 겹친 중국보다도 더 낮은 성과를 보이고 있으며, 코스피 지수는 -0.66%의 하락률을 기록하고 있습니다.

이는 글로벌 증시의 상승세와 대조적인 현상으로, 투자자들 사이에서 한국 증시의 부진 원인과 해결 방안에 대한 논의가 활발히 이루어지고 있는 상황입니다.

그렇다면 왜 이렇게 한국 증시만 힘을 쓰지 못하고 있는지 그 이유에 대해서 알아보고자 합니다.

 

 

미국

먼저 미국의 상황을 보면,

미국 증시는 최근 몇 년간 인공지능(AI) 기술의 급속한 발전과 이를 선도하는 기업들의 성장에 힘입어 큰 호황을 누리고 있습니다.

특히, AI 기술에 대한 투자가 활발해지면서 관련 기업들의 주가가 크게 상승했습니다.

 

엔비디아의 성장

엔비디아는 AI와 관련된 반도체 시장에서 중요한 역할을 하고 있으며, AI 반도체 점유율이 90%를 넘어서는 등 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.

이 회사는 AI 연산에 필요한 고성능 GPU를 제공함으로써 AI 연구 및 상용화에 필수적인 역할을 하고 있습니다.

엔비디아의 주가는 AI 기술의 상업적 활용이 증가함에 따라 크게 상승했으며, 이는 미국 증시 전체의 상승세에도 큰 영향을 미쳤습니다.

 

마이크로소프트와 메타의 성과

마이크로소프트는 클라우드 컴퓨팅과 AI 기술을 결합한 서비스를 제공하며 시장에서 강력한 입지를 구축했습니다.

또한, 메타(구 페이스북)는 AI를 활용한 광고 및 콘텐츠 추천 알고리즘으로 수익성을 높이고 있습니다.

이러한 기업들의 성장은 미국 증시의 상승세를 이끄는 주요 요인 중 하나로 작용했습니다.

 

기술주 중심의 상승세

미국 증시는 특히 기술주 중심으로 상승세를 보이고 있습니다.

AI, 클라우드 컴퓨팅, 전기차, 바이오테크놀로지 등 미래 지향적인 산업에 대한 투자가 활발하며, 이는 증시 전체의 성장을 견인하고 있습니다.

빅테크 기업들의 혁신적인 기술 개발과 시장 지배력은 투자자들에게 매력적인 투자 기회를 제공하고 있습니다.

 

경제 정책과 금융 환경의 영향

미국 연방준비제도(Fed)의 금융 정책도 증시에 영향을 미치고 있습니다.

금리가 낮아질 거라는 기대감과 양적 완화 정책은 투자자들이 주식 시장에 자금을 투입하는 데 유리한 환경을 조성했습니다.

이는 기업들의 자금 조달 비용을 낮추고, 투자와 소비를 촉진하여 경제 성장과 증시 상승에 기여했습니다.

 

장기적인 전망

전문가들은 AI와 빅테크가 주도하는 장세가 장기간 유지될 것이라는 전망을 내놓고 있습니다.

기술 혁신의 속도가 빨라지고, 이를 통한 경제적 가치 창출이 계속될 것으로 예상되기 때문입니다.

 

미국 증시는 이러한 기술적 진보와 금융 환경의 지속적인 지원을 바탕으로 호황을 이어갈 가능성이 높아 보입니다.

 

일본

 

최근에는 미국뿐만 아니라 일본 증시도 연일 신고가를 경신하고 있는데요.

이러한 상승세의 배경에는 여러 요인이 있으며, 특히 반도체 산업의 부흥이 큰 역할을 하고 있습니다.

 

반도체 산업의 부흥

일본 정부는 반도체 산업의 부흥을 위해 큰 의지를 보이고 있으며, 이를 위한 투자와 정책을 적극적으로 시행하고 있습니다.

2021년에는 반도체 산업 부활을 위해 4조 엔(약 36조원)의 예산을 확보했으며, 해외 기업에게도 일본 내 공장 건설에 대한 보조금을 지원하고 있습니다.

이러한 정부의 지원은 반도체 생산 장비 기업들의 성장을 촉진하고 주가 상승에 기여한 것으로 보입니다.

 

반도체 기업의 성장

일본의 반도체 장비 기업들은 글로벌 반도체 시장에서 중요한 역할을 하고 있으며, 이들 기업의 주가가 크게 상승했습니다.

스크린홀딩스, 도쿄일렉트론, 디스코, 어드밴테스트 등이 일본 증시의 상승을 이끌었으며, 이들 기업은 '반도체 소부장 4대 천왕'으로 불리며 주목받고 있습니다.

 

미국과 대만과의 협력 강화

일본은 반도체 산업에서 미국과 대만과의 협력을 강화하고 있습니다.

이는 글로벌 반도체 공급망에서 일본의 역할을 강화하고, 중국의 반도체 규제로 인한 반사이익을 얻는 데 도움이 되고 있습니다.

일본 기업들은 중국 반도체 기업의 생산 팹에 필요한 장비를 공급하며 매출 증가를 이루고 있습니다.

 

엔화 약세의 영향

무엇보다 엔화 약세는 일본 기업의 주식을 외국인 투자자들에게 매력적으로 만들었습니다.

이로 인해 외국인 투자가 증가하며 일본 증시에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

일본 기업들은 예상치를 뛰어넘는 실적을 내며 주가 상승을 견인했습니다.

 

유럽

 

유럽 증시는 경기침체 경고음에도 불구하고 최근 강세를 보이고 있습니다.

이러한 강세의 배경에는 여러 요인이 있으며, 특히 바이오와 명품 분야의 기업들이 중요한 역할을 하고 있습니다.

 

바이오 및 제약 분야의 성장

유럽 증시의 강세를 이끄는 주요 기업 중 상당수가 제약 및 바이오 분야에 속합니다.

글로벌 제약사들은 지속적인 연구개발과 혁신적인 의약품 출시로 성장을 지속하고 있으며, 이는 주가 상승에 기여하고 있습니다.

글락소스미스클라인(GSK), 로슈, 노바티스, 노보노르디스크, 아스트라제네카, 사노피 등이 유럽 증시의 강세를 주도하고 있습니다.

 

명품 및 소비재 기업의 호조

유럽의 명품 및 소비재 기업들도 증시 강세에 크게 기여하고 있습니다.

코로나19 이후 소비가 회복되면서 로레알과 LVMH 같은 기업들의 매출이 크게 증가했습니다.

이들 기업은 글로벌 브랜드 파워와 고급 소비재에 대한 수요 증가로 인해 주가가 상승했습니다.

 

기술주의 성장

AI와 로봇공학 분야에서 성장 가치가 있는 기업들도 유럽 증시의 강세에 일조하고 있습니다.

독일의 소프트웨어 기업 SAP는 AI와 로봇공학의 발전에 따른 성장 가능성을 인정받으며 주가가 상승했습니다.

 

저평가된 유럽 증시

미국 기술주에 비해 유럽 증시가 저평가되어 있다는 인식이 투자자들 사이에서 퍼지면서 유럽 증시로의 자금 유입이 증가했습니다.

유럽 증시는 다양한 업종으로 구성되어 있어 변동성이 낮고, 상승 여력이 크다는 평가를 받고 있습니다.

 

ESG 트렌드의 영향

환경, 사회, 지배구조(ESG)에 대한 관심이 높아지면서, 이를 중시하는 기업들이 투자자들에게 주목받고 있습니다.

유럽 기업들은 ESG 관련 정책을 선도하고 있으며, 이는 투자 매력을 높이는 요소로 작용하고 있습니다.

 

한국 증시의 도약을 위한 전략은?

 

혁신과 기술 투자 강화

미국 증시의 호황은 AI와 같은 첨단 기술 분야의 성장에 기인합니다.

한국도 이러한 글로벌 트렌드에 발맞추어 AI, 바이오, 반도체 등 미래 지향적인 산업에 대한 투자를 확대해야 합니다.

정부와 민간 부문의 연구개발(R&D) 투자를 촉진하고, 혁신적인 스타트업 생태계를 조성하여 기술 경쟁력을 강화하는 것이 중요합니다.

 

내수 시장의 활성화

미국과 유럽은 글로벌 시장을 선도하는 기술 또는 제품도 주를 이루지만, 거대한 내수시장 또한 경제 성장의 원동력입니다.

한국도 내수 시장을 활성화하기 위한 정책을 추진해야 합니다.

소비를 촉진하고 기업 활동을 지원하기 위한 재정 정책과 소비자 신뢰 회복이 필요합니다.

 

제조업 및 수출경쟁력 강화

과거, 우리나라는 제조업으로 기적을 이뤄낸 국가입니다.

우리 산업의 근간이 되는 제조업의 고도화와 수출 경쟁력 강화를 위해 정부의 적극적인 지원이 필요합니다.

무역 협정 확대와 수출 다변화 전략을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 강화해야 합니다.

 

정부의 역할과 국제 투자 유치

정부는 적극적인 경제 정책을 통해 증시를 지원해야 합니다.

세제 혜택, 규제 완화, 금융 지원 등을 통해 기업 활동을 촉진하고, 투자자들에게 안정적인 투자 환경을 제공해야 합니다.

글로벌 협력을 통해 새로운 시장을 개척하고, 외국인 투자 유치를 위한 노력을 강화해야 합니다.

국제적인 네트워크를 활용하여 한국 증시의 매력을 국제 투자자들에게 알리고, 글로벌 자본의 유입을 촉진해야 합니다.

 

장기적인 비전 제시

투자자들에게 장기적인 비전을 제시하여 신뢰를 구축해야 합니다. 지속 가능한 성장 전략과 명확한 경제 로드맵을 통해 투자자들의 불확실성을 줄이고, 장기 투자를 유도해야 합니다.

 

이렇듯 한국 증시가 이러한 어려움을 이겨내고 성장하기 위해서는 정부와 기업, 투자자 모두가 협력하여 혁신을 추구하고, 글로벌 경쟁력을 강화하는 데 집중해야 할 것입니다.